Wat presteerde beter? Mijn Pensioenfonds vs S&P500?

Een datagedreven antwoord vanaf 2019

Tot voor kort werd je pensioen grotendeels voor je geregeld: je werkgever sloot een regeling af bij een pensioenfonds en jij zag op je jaarlijkse overzicht hoeveel je (misschien) later zou krijgen. Simpel? Ja. Overzichtelijk? Niet altijd. Passend bij jouw persoonlijke situatie? Steeds minder.

Daarom komt er een grote verandering aan: het nieuwe pensioenstelsel. Eén van de grootste verschuivingen is dat jij als deelnemer straks zelf keuzes kunt maken binnen je pensioenregeling.

Bij een vorige werkgever heb ik een pensioen opgebouwd bij Cappital. Cappital heeft sinds het begin maandelijks inzichtelijk gemaakt hoeveel in het potje zat, hoeveel is bijgestort en hoeveel rendement in de maand was gerealiseerd. Sinds kort (of ik weet het pas sinds kort) kan je zelf je eigen fondsen kiezen waarin je investeert (wel heel beperkt aantal keuzes trouwens). 

Sinds 2017 leg ik geen extra geld meer in, omdat ik nu ergens anders werkt en ik vind dit pensioenfonds beter dan die van mijn nieuwe werkgever. Maar heeft Cappital nu beter of slechter gepresteerd dan de markt?

Hierbij een vergelijking tussen mijn pensioenfonds vs s&p500.  

Met mijn pensioendata vanaf januari 2019 tot begin juli 2025. Waarom 2019? Heel simpel, de overzichten gaan niet verder terug helaas doordat Cappital is overgegaan in Aegon en

ASR. 

📊 De vergelijking: pensioenfonds vs S&P500

We hebben gekeken naar hoe een pensioenpot en de S&P 500-index zich ontwikkelden vanaf 2019. De startwaarde was gelijkgesteld: €17.360 (dat was het potje op 1-1-2019). Wat blijkt?

Jaar	Pensioenfonds	S&P 500-index	Verschil
Jan 2019	100%	100%	0%
Laatste maand	174,81%	195,82%	21,01%

➡️ De S&P 500 groeide over deze periode met bijna 96%, mijn pensioenpot met 75%.  Dat is een fors verschil van bijna 21 procent in het eindresultaat.

Wat betekent dat concreet?

In een periode van 6 jaar is het verschil in rendement 20% geweest. Op dit moment moet ik nog 30 jaar tot mijn pensioendatum dus als mijn pensioenfonds in de toekomst in dezelfde mate minder goed blijft presteren dan zal het rendement nog veel meer afwijken. 

Bij een rendement dat 2 keer zo laag is als het rendement van de laatste 6 jaar (want die was echt zo hoog, dat gaan we waarschijnlijk niet nog 30 jaar lang zien), is het verschil in de pensioenpot ongeveer €125.000. Dit bedrag is ongeveer een pensioen van €450-€500 bruto waard. 

Waarom deed de S&P 500 het beter?

1. Meer risico = meer rendement (langetermijn) Pensioenfondsen beleggen breed en defensief – met veel obligaties, vastgoed, en bescherming tegen risico.

2. S&P 500 = aandelen in megabedrijven Denk aan Apple, Microsoft, Amazon en nu vooral Nvidia. Die bedrijven presteren structureel goed, zeker de afgelopen jaren. Daarnaast heeft Cappital/ASR ook veel geïnvesteerd in duurzame fondsen. Deze fondsen hebben echt aanzienlijk minder gepresteerd dan de Amerikaanse bedrijven die het niet zo nauw nemen met het milieu, maar vooral de zakken van de aandeelhouders willen vullen.

3. Pensioenbelegging = stabiliteit, niet maximale groei Het doel van pensioenfondsen is: uitkeren met zekerheid, niet het hoogste rendement.

   
   

Maar… is het erg dat mijn pensioen het minder goed doet?

Niet per se, resultaten uit het verleden bieden namelijk geen garanties voor de toekomst. Door de veranderende pensioenregeling is het dus nu wel mogelijk om meer eigen keuzes te maken. Wij zijn vrij jong en actief bezig met onze financiële toekomst en zijn straks hopelijk niet volledig afhankelijk van onze pensioenpot. 

Daardoor kunnen wij prima onze eigen keuzes maken. En door onze gespreide pensioenpotjes (door het switchen van werkgevers) kunnen wij ook de komende jaren een beetje “spelen” met risicovollere beleggingen. 

Maar: als iedereen straks zelf keuzes kan maken, dan vraag ik mij wel af of de meeste mensen daartoe in staat zullen zijn. De fondsen waaruit je kan kiezen zijn zeer cryptisch beschreven en totaal niet vergelijkbaar met de ETF’s die je als consument zelf kan aanschaffen (tenminste bij Cappital). Ik denk dan ook dat het voor veel mensen te moeilijk is om alles zelf te moeten uitzoeken en het verstandig is om een gemiddeld risicoprofiel te kiezen die defensiever wordt naarmate ze ouder worden.

Persoonlijk vind ik het met mijn financiële achtergrond ook al lastig om het volledig te begrijpen….

Conclusie: Mijn pensioen groeit stabiel, maar de S&P 500 groeit harder.

Met het nieuwe pensioenstelsel kun je straks kiezen: wil je veilig blijven zitten – of iets meer risico nemen voor mogelijk meer groei?

🧠 Tip: Check bij je pensioenfonds hoe jouw risicoprofiel is ingesteld en of je dat al kunt aanpassen.